一家新三板公司的套现心声:我主动降价4亿,你赶紧买了吧


a公司未能借壳上市,转投新的第三板,当它进入新的第三板时,其主要股东开始减持股份。最后,它选择被收购。

你觉得这家公司怎么样?阅读你的猜测,许多人的回答肯定是:“它想赚钱!”

乐华文化()。OC)就是这样一家公司。第一次收购结束后,总共电声在10个月后重新开始收购乐华文化。目前的收购比之前的估价下降了4 . 3亿英镑。

为了达成收购,乐华文化不仅降低了价值,还自愿降低了业绩承诺。履约承诺持有人甚至同意将交易中获得的约6亿元现金对价改为分期付款。

为了出售公司,股东们也努力抗争。在股东急于出售的背后,可能是残酷的事实,即该公司的电影业务存在高风险。

1收购案终止并重新启动,价格下降4.5亿元。

今年以来,中国证监会出台政策,停止跨境并购和固定增值,许多高价值并购被暂停或直接中止。

乐华文化是典型的文化。

2015年12月,功达电声发布重组计划,收购中华华乐文化100%股权,总成交价41.2亿元,其中华乐文化收购价23.2亿元。同时,公司将筹集不超过32.73亿元的配套资金支付现金对价。

公达电子有限公司重组计划发布后,中国证监会发出询价信,就重组计划提问,包括要求公达电子有限公司解释如何实现绩效承诺,是否存在无法实现的风险。

最终导致今年9月底,贡达电声宣布终止收购。前天,宣布恢复乐华娱乐的并购。

最新计划显示,功达电气计划以每股13.92元的价格向乐华文化全体股东发行5661万股,并以18.9亿元的价格以现金支付11亿元收购乐华文化全部股份。

与以前的计划相比,这次的购买价格比以前低了4.3亿元。服务承诺也已降低。乐华文化此前承诺,2016年、2017年和2018年归属于母公司股东的净利润分别不低于1.7亿元、2.2亿元和2.8亿元,这次分别降至1.5亿元、1.9亿元和2.5亿元。

不仅如此,履约承诺持有人杜华和西藏郭华也同意此次交易中约6亿元的现金对价由原来的一次性支付改为分期支付。当乐华文化未能实现其承诺的业绩时,功达电气将优先使用未付现金抵消现金补偿金额。

在新三板的众多影视公司中,乐华文化实际上是一个很好的目标。

乐华文化是一家从事艺术家经营、影视投资和制作的公司。它与国内外许多著名艺术家签订了合同,包括韩庚、周笔畅和艾伦。

近年来,他开始将主营业务转移到影视业务,并参与了《致我们终将逝去的青春》、《老男孩之猛龙过江》、《夏有乔木.雅望天堂》等电影的投资。

从表演来看,乐华文化表演得相当好。2014年、2015年和2016年上半年,公司营业收入分别为1.3亿元、2.11亿元和2.76亿元,同期净利润分别为3131.3万元、5010.5万元和5693万元。近两年来,收入复合增长率为32.05%,净利润复合增长率为72.08%。

与出色的表现相比,乐华文化的价格只有18.9亿元,仅为今年1.5亿元赌注的12倍左右。

看看数据,这是一个真正的高增长企业。但为什么大股东如此渴望出售它?

答案是现金。

2大股东曾减持219万股。如此匆忙是有原因的。

事实上,华乐文化的大股东从进入资本市场的那一刻起就一直在考虑套现。

早在2014年,妈妈

然而,这一次它被工达电子收购,后者只完成了剩余库存的“清仓”。

为什么乐华文化的股东渴望赚钱?很简单,这是由公司的经营状况决定的。

乐华文化目前的主要业务是艺术家经营业务,也称为经纪业务,这取决于其艺术家参与各种活动的收入。这种业务的最大问题是它严重依赖核心艺术家。我们也可以在乐华文化中看到这一点。根据其公开转让指示,乐华文化在报告所述期间向其艺术家韩庚支付了约30%的当前运营成本。

为了解决这个问题,乐华文化从2013年开始逐渐向影视产业转型。然而,与此同时,这也意味着公司已经进入了一个高风险区。

影视公司的本质是项目公司。每部电影都是一个项目,项目中有风险。如果没有足够的资本来承担这一风险,将很难确保公司发展的可持续性。一旦项目失败,这就是下一个春天和秋天的故事。

与此同时,整个影视行业也在经历泡沫挤压的过程。自今年年初以来,电影市场的增长已经放缓,其表现无法支撑此前的高估值。电影和电视类股票已成为股价下跌的最大受害者。

在这种情况下,对于大股东来说,平稳退出和规避风险可能是最明智的选择。

然而,在中国证监会停止跨境并购政策的背景下,今年有6起并购或重组案例失败,包括唐德电视台、暴风科技、万达影院、鲁岗文化、北京文化和三七互助娱乐,功达电子的收购计划一度受阻。“乐华文化”的主要股东最终能实现他们想要的吗?

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